Fable 3 была анонсирована 19 августа 2009 года Питером Молинье на презентации GamesCom в Германии. Игра вышла 26 октября 2010 года для Xbox 360 в США и 28 октября в России, на русском языке. 3 августа 2010 года Microsoft заявила, что версия для PC откладывается на неопределённый срок.

Описание: Вам предстоит опробовать свои силы в качестве правителя фентезийного королевства, и на протяжении всей игры развивать его, либо приведя к светлому будущему, либо погрузив во мрак и хаос. Теперь ваши решения будут иметь намного большие последствия. Будут меняться не только города и внешний вид героя. Игра обещает быть куда более динамичной, благодаря новому геймплею. Изменится внешний вид игры. В одном из интервью Питер Молинье сказал, «Старая система Fable будет удалена и заменена в новой третьей части игры. Благодаря ей можно будет ещё сильнее взаимодействовать с окружающей средой и NPC, старые грани будут стерты. Новая система сделает игру намного реалистичнее и увлекательнее». Также стало известно что Fable III не будет поддерживать платформу Kinect. Игра была впервые показана на X10 в Сан-Франциско, где её представил Питер Молинье.

Сюжет: Действия игры происходят спустя 50 лет после окончания Fable 2, когда в Альбионе начинается промышленная революция. Играть Вам предстоит за сына или дочь Героя из прошлой части. Вы вырастаете в королевской семье, в то время как страной управляет коварный, безжалостный и сумасшедший тиран, ваш брат. Вы должны будете свергнуть его и завладеть троном. Вам предстоит стать королем или королевой и перекроить весь сказочный мир по своему вкусу. Далее на Вас начинается давление со стороны другого государства, здесь и встает вопрос: что Вы готовы сделать ради своей страны. На какие жертвы готовы пойти, способны ли прислушиваться к чужому мнению, Ваш удел — война, или Вы предпочитаете все решать дипломатически. Если ничего из вышеперечисленного у вас не выходит, вам остается смириться со своей несостоятельностью в роли правителя, сдать королевство и сбежать (но ведь это будет скучно, хотя каждый решит за себя).